[기획: 산업 트렌드] 11월 열흘 수출 111.9% 증가, 3분기 수출기업 수는 0.3% 증가 — 이틀 사이 나온 세 통계를 겹쳐 읽기

열흘 수출이 두 배를 넘었다

관세청은 11일, 11월 1~10일 수출 실적을 발표했습니다. 334억 6,000만 달러로, 전년 같은 기간보다 111.9% 늘었습니다. 일한 날 수로 나눈 하루치로는 97.7% 증가입니다. 11월 초 열흘로는 가장 많은 금액입니다. 이 숫자는 통관 기준 잠정치입니다. 물건이 세관을 통과할 때 신고한 금액을 열흘치만 먼저 더한 숫자입니다(우리 설명). 나중에 나오는 확정치와는 조금 다를 수 있습니다.

열흘 안에 일한 날의 수는 해마다 다릅니다. 그래서 관세청은 수출 금액을 일한 날 수로 나눈 하루치, 즉 일평균도 함께 냅니다. 일평균 증가율이 전체 증가율보다 낮은 것은 올해 열흘에 일한 날이 조금 더 많았기 때문입니다(우리 계산). 열흘치 증가율에는 이런 날 수 차이가 섞여 있습니다.

반도체 수출은 전년 같은 기간의 네 배를 넘어, 매달 1~10일 실적을 통틀어 역대 최대였습니다. 전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중은 절반가량이 됐습니다. 반도체를 빼고 계산해도 수출은 약 41% 늘었습니다(우리 계산). 이 41%도 열흘 총액 기준이라 날 수 차이가 섞여 있습니다. 늘어난 금액만 놓고 보면 열에 일곱이 반도체였습니다(우리 계산).

반도체 밖도 늘었으니 전반적인 호황이 아니냐는 물음이 나옵니다. 반도체 밖 수출이 늘어난 것은 사실입니다. 그러나 품목마다 속도가 크게 다릅니다. 석유제품과 컴퓨터 주변기기는 두 배 넘게 늘었고, 승용차는 4.3% 줄었습니다. 「전부 반도체」보다 「품목마다 속도가 다르다」가 정확한 요약입니다(우리 판단).

남는 물음은 이 증가가 더 많이 판 결과인지 가격이 오른 결과인지, 그리고 누가 팔았는지입니다.

3분기 수출 증가분의 열에 아홉을 채운 10대 기업

하루 전인 10일, 국가데이터처와 관세청은 3분기 기업특성별 무역통계(잠정)를 냈습니다. 수출입을 기업 규모 같은 특성별로 나눠 집계한 통계입니다(우리 설명). 3분기 수출은 전년 같은 분기보다 72.3% 늘어, 통계 작성 이후 분기 최대였습니다. 이 통계는 석 달치라 앞의 열흘 숫자와 기간이 다릅니다. 그래서 두 통계의 금액을 서로 견주지 않고, 각 통계 안의 비율만 읽습니다.

이 통계에는 무역집중도라는 지표가 있습니다. 전체 수출을 한 덩어리로 놓고, 그중 상위 열 회사가 판 금액의 비율을 봅니다(매체 설명 기준). 3분기 상위 10대 기업의 무역집중도는 60.9%로, 집계 이후 가장 높았습니다. 대기업 쏠림 자체는 새 일이 아닙니다. 1년 전 같은 분기에도 상위 10대 기업의 무역집중도는 40.6%였습니다(우리 계산). 이번에 달라진 것은 1년 새 20.3%포인트가 오른 속도입니다.

늘어난 금액으로 보면 쏠림은 더 뚜렷합니다. 3분기에 늘어난 수출은 1,337억 달러입니다. 보도된 집계로는 그중 1,190억 달러, 약 89%를 상위 10대 기업이 채웠습니다. 전체 수출에서 10대 기업 비중은 열에 여섯이지만, 증가분에서는 열에 아홉입니다.

기업 규모로 나눠도 같은 모습입니다. 대기업 수출은 103.5% 늘었습니다. 중견기업과 중소기업은 10%대 증가에 그쳤습니다. 중견기업은 중소기업 범위는 벗어났지만 대기업에는 들지 않는 회사입니다(우리 설명).

수출하는 회사의 수는 거의 늘지 않았습니다. 3분기 수출기업은 6만 9,988개로, 1년 전보다 0.3% 늘었습니다. 1년 전 3분기에는 이 증가율이 4.4%였습니다. 파는 회사 수는 거의 그대로인데 금액은 크게 늘었고, 늘어난 금액은 상위 몇 회사에 몰렸습니다. 같은 시기 칩 가격이 어떻게 움직였는지는 같은 날 나온 중국 통계에서 간접적으로 볼 수 있습니다.

중국 칩 수출은 1~10월 금액이 두 배 넘게 느는 동안 개수는 3.2% 늘었다

같은 10일, 중국 해관총서도 10월 무역통계를 발표했습니다. 해관총서는 한국의 관세청에 해당하는 중국 세관 당국입니다(우리 설명). 10월 전체 수출은 전년 같은 달보다 35.2% 늘었습니다. 그중 집적회로(흔히 칩이라 부르는 부품) 수출은 137.1% 늘었습니다. 집적회로는 수많은 전자 회로를 작은 실리콘 조각 하나에 새겨 넣은 부품입니다(우리 설명). 메모리 반도체도 집적회로에 들어갑니다(우리 설명).

올해 1~10월을 합치면 중국의 집적회로 수출액은 111.1% 늘었습니다. 같은 기간 수출한 칩의 개수는 3.2% 늘었습니다. 개수 증감은 보도 한 건에서만 읽은 숫자입니다. 다만 한 달 전에도 모습은 같았습니다. 9월 한 달 금액은 136% 늘었는데 개수는 1% 늘었다고 여러 매체가 전했습니다. 수출액은 판 개수에 개당 가격을 곱한 금액입니다. 같은 개수를 두 배 가격에 팔면 수출액도 두 배가 됩니다. 수출 신고 금액을 개수로 나눈 평균을 개당 신고가라고 합니다(우리 설명). 보도 계산으로 중국 칩의 개당 신고가는 약 두 배가 됐고, 우리 검산도 같았습니다. 평균이라서, 같은 칩이 비싸져도, 비싼 칩이 더 많이 팔려도 올라갑니다(우리 설명).

이 숫자를 다룬 한 매체는 증가의 원인을 물량이 아니라 가격에서 찾았습니다. AI 데이터센터 확장과 맞물린 메모리 부족이 가격을 올렸다는 설명입니다. 같은 매체는 수출액이 칩 생산량도, 반도체 회사 매출도, 국내 부가가치(그 나라 안에서 새로 더한 가치)도 아니라는 단서를 달았습니다. 우리는 7월 담합입니까, 공급부족입니까 — 메모리 가격 급등의 실체에서 메모리 가격 급등을 AI 수요 급증과 소수 회사의 과점이 겹친 결과로 정리했습니다.

이 분해를 한국 숫자에 그대로 옮기지는 않습니다. 두 나라가 수출하는 칩의 구성이 같다고 볼 근거가 없기 때문입니다(우리 판단). 한국 반도체 수출을 개수와 가격으로 나눈 숫자는 확인하지 못했습니다. 중국 통계는 같은 시기 칩 가격이 크게 움직였다는 간접 증거로만 씁니다(우리 판단).

같은 날 대만 TSMC가 공시한 10월 매출도 전년 같은 달보다 59.7% 늘어 월간 최고였습니다(대만달러 기준). TSMC는 남의 설계를 받아 칩을 대신 만드는 파운드리 회사이고, 이 매출 총액에는 가격과 개수의 구분이 없습니다(우리 설명). 그래서 이 숫자는 가격 축의 증거로 세지 않습니다.

물량·가격·기업 수 — 금액 증가율을 쪼개는 세 축

중국 통계로 미루어, 지금의 수출 급증은 상위 몇 회사가 파는 물건의 평균 단가가 오른 결과에 가깝습니다(우리 판단 · 확신도 중간). 더 많은 회사가 더 많이 판 결과로 읽을 근거는 약합니다(우리 판단). 세 축의 확신도는 같지 않습니다. 기업 수 축은 확신도가 높습니다. 국가데이터처 집계에서 수출기업 수는 거의 그대로였고, 보도로는 증가분의 열에 아홉이 상위 10대 기업에서 나왔기 때문입니다. 물량과 가격 축은 확신도가 중간입니다. 한국 쪽 직접 증거는 없고, 중국 통계라는 간접 증거와 7월 글의 메모리 가격 판정뿐이기 때문입니다.

금액 증가율 하나에는 개수가 늘어난 부분과 가격이 오른 부분이 섞여 있습니다(우리 설명). 그래서 가격이 내려가면 파는 개수가 그대로여도 금액 증가율은 낮아집니다. 언제 그렇게 된다는 예측이 아니라 곱셈의 구조입니다. 반도체가 열흘 수출의 절반가량인 지금은 반도체 가격의 움직임이 전체 수출 증가율에도 크게 영향을 줍니다(우리 판단).

합산 숫자 아래 속도 차가 묻힌 일은 처음이 아닙니다. 우리는 7월 하나의 호황, 두 개의 반도체: '역대급'이라는 한 단어가 지운 것에서 올해 상반기 「반도체 사상 최대 호황」 헤드라인 아래 칩 회사와 장비 회사가 갈린 일을 다뤘습니다.

다음 수출 헤드라인에서 증가율 옆에 놓고 볼 숫자는 반도체를 뺀 증감률, 일평균, 그리고 분기마다 나오는 수출기업 수입니다. 한국 반도체 수출의 개수와 가격이 따로 잡힌 숫자를 보게 되면, 가격 축의 확신도부터 다시 매기겠습니다.